悠悠网视在线视频: 金石财经2009年06月04日:谢国忠--中国应卖出美国债投资美国股票

简介:美国无法避免由于滥印钞票带来的通货膨胀，而美元也会继续贬值。中国应该卖出美国国债，转而投资美国股票，并且应该购买标准普尔500的股票，这些公司将因美元贬值增加竞争力。不过，谢国忠也并不认为中国现在就应该卖出美国国债，买入股票。第一步要做的是，使资产组合接近于现金，尽可能减少持有美国国债的久期，也就是说，购买国债的到期日越近越好。美联储正在将其印钞票的政策运用到史无前例的程度，对世界而言，最好的结局是滞胀，更坏的则是市场因为美元供给不断增加感到恐慌，于是，不惜一切代价出售美元。这将引发美元崩溃，与1998年卢布的噩运如出一辙。其结果就是恶性通货膨胀，并可能使全球经济陷入混乱。中国应该如何应对当前的困境？由于人民币与美元联系紧密，中国的外汇储备必须以美元资产为主。惟一可以替代美国国债的就是美国股票。在美元走弱的情况下，股票要好于债券，它们可以有效地避免通胀和弱势美元的风险。谢国忠解释说，首先，构成标准普尔500指数的上市公司一半的收益来自海外。如果美元走弱，它们以美元计的收入就会增加。而且，美国公司会从弱势美元中增加竞争力，它们的股票也会变得更有价值。第二，如果美联储成功地改善了美国经济，增加的国内需求也会提高公司业绩。第三，公司的资产，如品牌和技术，都会在通胀中升值。